Šta je usrednjavanje troškova (dollar-cost averaging)?

Ako ste ikada uplaćivali isti iznos u investiciju iz svake plate, već ste praktikovali usrednjavanje troškova — samo to možda niste tako zvali. Evo šta ovaj termin zapravo znači, kako funkcioniše mehanički, i kako se poredi sa ulaganjem celog iznosa odjednom.

Definicija

Usrednjavanje troškova (DCA) znači ulaganje fiksnog novčanog iznosa po fiksnom rasporedu — nedeljno, mesečno, ili bilo kojom dinamikom koju izaberete — bez obzira na to da li je cena viša ili niža nego prošli put. Iznos ostaje isti; broj akcija koje se kupuju menja se sa cenom.

Kako funkcioniše, korak po korak

1. Odlučite se za fiksan iznos (recimo, $500) i raspored (recimo, mesečno).
2. Na svaki zakazani datum, ulažete taj iznos, bez obzira na to kolika je trenutna cena.
3. Kada je cena niža, vaš fiksni iznos kupuje više akcija. Kada je viša, kupuje manje.
4. Ovo ponavljate po istom rasporedu, ne pokušavajući da pogodite trenutak za pojedinačne kupovine.

Jednostavna ilustracija

Da biste jasno videli mehanizam, evo $100 uloženih svakog meseca tokom četiri meseca po setu hipotetičkih cena — ne stvarna istorija cena VOO-a, već okrugli brojevi izabrani da ilustruju kako matematika funkcioniše:

Ukupno uloženo: $400, za ukupno oko 20,101 akciju — prosečan trošak od oko $19,90 po akciji. Prost prosek same četiri cene iznosi tačno $20,00. Pošto je fiksni novčani iznos kupio više akcija kada je cena pala na $18, prosečan trošak po akciji je ispao nešto niži od prostog proseka cena. Ovo je mehanički efekat na koji ljudi misle kada opisuju DCA kao "usrednjavanje" vaše kupovne cene — nije garantovano da će uvek ispasti ovako, jer zavisi od konkretne putanje cene.

Zašto ljudi to koriste

• Odgovara načinu na koji većina ljudi prima platu. Investiranje iz svake plate je prirodno ponavljajući obrazac fiksnog iznosa.
• Uklanja tešku odluku. Ne morate da odlučujete da li je danas dobar dan da uložite veliku sumu — samo pratite raspored.
• Može smanjiti žaljenje. Raspodela kupovina znači da nijedan pojedinačan datum kupovine ne određuje čitav vaš ishod.

DCA naspram jednokratnog uloga

Ako već imate ceo iznos na raspolaganju, mogli biste umesto toga da ga uložite odjednom — jednokratan ulog — umesto da ga raspodelite. Svaki pristup nosi realan kompromis, i nijedan nije objektivno ispravan za svakoga:

• Jednokratan ulog u proseku provodi više vremena uložen, jer nijedan deo novca ne stoji po strani čekajući kasniji datum kupovine.
• DCA raspodeljuje rizik jedne loše vremenske odluke na više datuma kupovine, što može biti bitnije za to koliko se prijatno osećate sa odlukom nego za samu matematiku.
• Možete i kombinovati oba pristupa — uložite početni iznos jednokratno, a zatim nastavite sa redovnim uplatama.

Kako se ovo povezuje sa investiranjem u VOO

Većina ljudi koji investiraju u VOO putem mesečne uplate — iz plate, funkcije automatskog investiranja kod brokera, ili penzionog računa — već praktikuje usrednjavanje troškova, bez obzira na to da li koriste taj termin. Naš VOO investicioni kalkulator vam omogućava da modelujete početni jednokratan iznos, kontinuiranu mesečnu uplatu, ili oboje zajedno, kako biste mogli da uporedite kako se svaki obrazac odvija pod istom pretpostavkom prinosa.