什麼是定期定額投資（Dollar-Cost Averaging）？
定期定額投資是指按固定排程投入固定金額，無論價格高低。本文以圖解說明其運作方式，並與一次性投入做比較。
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如果您曾經每次領薪水都投資相同金額，您其實早已實踐了定期定額投資——只是可能沒有用這個名詞來稱呼它。以下說明這個詞彙實際上的意思、其運作機制，以及與一次性全數投入的比較。
定義
定期定額投資（Dollar-Cost Averaging，簡稱 DCA）是指按固定排程——每週、每月，或您選擇的任何頻率——投入固定金額，不論當時價格比上次高或低。投入的金額維持不變；買到的股數則隨價格而變動。
運作方式，逐步說明
- 您決定一個固定金額（例如 $500）與一個排程（例如每月）。
- 在每個排定的日期，無論當時價格為何，您都投入該筆金額。
- 價格較低時，您的固定金額能買到更多股數；價格較高時，買到的股數則較少。
- 您依照相同排程重複此動作，不試圖抓準個別的購買時機。
簡單的圖解說明
為了清楚說明這個機制，以下是連續四個月、每月投入 $100 在一組假設價格下的結果——這並非 VOO 真實的歷史價格，只是為了說明計算方式所選用的整數：
| 月份 | 假設價格 | $100 可買到 |
|---|---|---|
| 1 | $20.00 | 5.000 股 |
| 2 | $18.00 | 5.556 股 |
| 3 | $22.00 | 4.545 股 |
| 4 | $20.00 | 5.000 股 |
總投入金額：$400，總共買到約 20.101 股——平均每股成本約為 $19.90。而這四個價格本身的簡單平均值正好是 $20.00。由於固定金額在價格跌到 $18 時買到了更多股數，使得平均每股成本略低於價格的簡單平均值。這正是人們形容定期定額投資能「拉平」購買價格時所指的機制效果——但這並不保證每次都會如此，因為結果取決於實際的價格走勢。
為何有人採用這種方式
- 符合大多數人的領薪方式。從每次薪水中投資，本身就自然形成一種定期、固定金額的模式。
- 省去困難的抉擇。您不必判斷今天是不是投入大筆資金的好時機——只需依照排程執行即可。
- 能降低懊悔感。將購買分散開來，代表不會有單一一次的購買時點決定您全部的結果。
定期定額 vs. 一次性投入
如果您手上已經有一整筆資金，也可以選擇一次全數投入——而不是分批投入。兩種方式各自有真實的取捨，也沒有哪一種對所有人來說在客觀上都是正確答案：
- 一次性投入平均而言在市場中停留的時間更長，因為沒有任何資金閒置等待之後的購買日期。
- 定期定額能將單次時機判斷錯誤的風險，分散到多個購買日期，這對於您對這項決定的安心程度，可能比對數學結果本身更有意義。
- 您也可以將兩者結合——先以一次性投入一筆初始金額，之後再持續定期投入。
這與投資 VOO 有何關聯
大多數透過每月定期投入——無論是來自薪水、券商的自動投資功能，還是退休帳戶——來投資 VOO 的人，其實早已在進行定期定額投資，不論他們是否使用這個名詞。我們的VOO 投資計算機讓您能夠模擬一次性投入的起始金額、持續的每月定期投入，或兩者結合，讓您能在相同的報酬率假設下，比較各種方式的結果。
常見問題
本工具僅供教育用途，並非財務建議。
本頁顯示的結果，是根據您輸入的報酬率假設所計算出的預估未來價值——並非預測，VOO 也不保證能達成任何特定報酬率。S&P 500 指數或任何基金過去的表現，並不保證未來的結果。在做出投資決策前，建議諮詢持有執照的財務專業人士。